레이달리오 올 웨더(All Weather) Portfolio 특징, 구성종목

오늘 소개할 포트폴리오는 레이달리오(Ray Dalio)의 올 웨더(All Weather) 포트폴리오입니다.

올 웨더 포트폴리오는 주식, 채권(장기채, 단기채), 금, 원자재로 구성되며, ETF를 통해 쉽게 운용할 수 있고 많은 노력을 기울이지 않아도 된다는 점에서 많은 사랑을 받고 있는 포트폴리오입니다.

레이달리오 올 웨더 포트폴리오의 특징과 장점

All Weather라는 이름 그대로 어떤 경제상황에서도 나름대로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
적극적인 고위험 투자자의 경우 시장이 좋은 경우 높은 추가수익(알파)을 추구할 수 있지만, 반대로 시장이 나쁠 때는 큰 손실을 감내해야 할 수 있습니다(High risk high return). 반면에 올 웨더 포트폴리오는 중간정도의 위험에서 적절한 수준의 수익을 추구하는 특징이 있습니다.
그렇다고해서 올 웨더 포트폴리오의 수익률이 낮은가 하면 그렇지도 않은 게, 실제로 지난 30년간 약 7.3% 수준의 준수한 연평균 수익률을 보여주고 있습니다.
특히, 개인적으로 바빠서 투자에 많은 신경을 기울이기 어려운 투자자나, 퇴직연금과 같은 자산을 운용하는 데 있어서 적은 노력으로도 어느 정도 안정적인 수익률을 꾸준히 기대할 수 있다는 점에서 큰 장점을 가지고 있습니다.

레이달리오 올 웨더 포트폴리오의 구성종목은 주식, 채권(장기채, 단기채), 금, 원자재입니다.

미국 주식시장에 모두 ETF로 만들어져 있으므로 쉽게 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

각 구성종목의 비중과 Ticker는 다음과 같습니다.

Weight	Ticker	ETF Name	Investment Themes
30.00 %	VTI	Vanguard Total Stock Market	Equity, U.S., Large Cap
40.00 %	TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond	Bond, U.S., Long-Term
15.00 %	IEI	iShares 3-7 Year Treasury Bond	Bond, U.S., Intermediate-Term
7.50 %	GLD	SPDR Gold Trust	Commodity, Gold
7.50 %	GSG	iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust	Commodity, Broad Diversified

물론 올 웨더 포트폴리오 역시 단점이 있습니다.

우선은 적극적인 알파를 추구하는 전략은 아니다는 점에서 다소 방어적이고 수동적인 전략이라는 점에서 장점이자 단점으로 작용합니다. (수익의 한계가 있습니다)
또한 구성종목이 단순하고 1년에 한번정도만 리밸런싱해도 된다는 점에서 상당히 지루하고 재미없는 투자가 될 수 있습니다. (매우 심심합니다)

그렇기 때문에 더더욱 중요하고 안전하게 지켜야 하는 자산에 적용하기에 좋은 전략이라고 생각됩니다.